Investing.com — UBS, Autoliv’in notunu Al’dan Nötr’e düşürdü. Şirketin bu yılki güçlü performansı ve tam değerlemesinin, uzun vadeli temelleri sağlam kalsa bile, kısa vadeli kazançlar için çok az alan bıraktığını belirtti.
Aracı kurum, 2025 yılında şimdiye kadar yaklaşık %35 yükselen Autoliv hisselerinin, tahmini 2026 kazançlarının 12-13 katı civarında işlem gördüğünü açıkladı. Bu oran tarihsel ortalamasına yakın ve 2026-27 döneminde yıllık %10-15 EPS büyümesi beklentilerini zaten yansıtıyor.
UBS, hedef fiyatını 123 dolardan 124 dolara hafifçe yükseltti.
UBS, ikinci yarıdaki zorlukların ve yıl sonu belirsizliğinin temkinli olmayı gerektirdiğini belirtti. Gümrük vergilerinin küresel hafif araç üretimini ve talebi etkilemesi durumunda potansiyel düşüş riski bulunuyor.
Tam yıl rehberliğini karşılamak, dördüncü çeyrekte yaklaşık %12,5 faaliyet marjı gerektiriyor. UBS, bu seviyenin ulaşılabilir olduğunu ancak elverişli piyasa koşullarına bağlı olduğunu ifade etti.
Autoliv’in 2025 rehberliği, yaklaşık %3 organik büyüme, %10-10,5 düzeltilmiş EBIT marjı, 1,2 milyar dolar işletme nakit akışı ve %28 civarında vergi oranı öngörüyor.
UBS, bu hedeflerin ulaşılabilir olduğunu düşünüyor ancak makro koşulların zayıflaması durumunda aşağı yönlü revizyonlara yer bırakıyor.
Analistler, Autoliv’in güç aktarım organından bağımsız iş modeli, fiyatlandırma gücü ve bilançosunu vurgulayarak uzun vadeli konumunu güçlü görmeye devam ederken, önümüzdeki üç ila altı ay içinde sınırlı katalizör bekliyorlar. |
UBS, daha iyi gelir varsayımlarına dayanarak 2025-27 EPS tahminlerini %8’e kadar yükseltmesine rağmen, kazanç tahminlerinin konsensüsten %2-3 daha düşük kaldığını belirtti.
UBS’e göre, Autoliv adil değere doğru yeniden değerlendi ve bundan sonraki yol daha dengeli görünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
