Investing.com — TD Cowen, artan fonlama ihtiyaçları, yoğunlaşan rekabet ve yüksek değerleme nedeniyle Rigetti Computing’i Al’dan Tut’a düşürdü. Aynı zamanda güçlü gelir büyümesi ve teknolojik ilerleme beklentisiyle D-Wave Quantum için Al tavsiyesiyle analize başladı.
Aracı kurum, Rigetti’nin teknoloji yol haritasındaki ilerlemelere rağmen daha dengeli bir risk görünümüyle karşı karşıya olduğunu belirtti. Şirket, 2027 yılına kadar 1000+ kubit işlemci üretme hedefinde ilerliyor. Ancak 108 kubitlik çipinin piyasaya sürülmesi bir çeyrek gecikmeyle 2026’nın başına ertelendi.
TD Cowen, 300 milyon dolardan fazlaya mal olabilecek yeni bir üretim tesisine bağlı potansiyel sermaye ihtiyaçlarına dikkat çekti. Şirketin yaklaşık 525 milyon dolar nakit varlığı ve yıllık 70-80 milyon dolar nakit kullanımı bulunuyor. Aracı kuruma göre, tesis hakkında bir karar 2026 ortası veya sonlarına kadar gerekebilir.
Firma ayrıca, Rigetti’nin ABD savunma kuantum kıyaslama programının bir sonraki aşaması için seçilmemesinin ardından artan rekabete dikkat çekti. Bu durum fonlamaya ve teknik içgörülere erişimi sınırlayabilir.
Aracı kurum, Rigetti’nin hisse senedindeki sert düşüşe rağmen değerlemesinin rakiplerine göre yüksek kaldığını, gelir ve müşteri kazanımlarının ise rakiplerinin gerisinde olduğunu ekledi. TD Cowen tahminlerini büyük ölçüde değiştirmedi ve 2026’da ABD Enerji Bakanlığı fonlaması ve az sayıda sistem siparişi ile desteklenen bir gelir toparlanması bekliyor.
TD Cowen, D-Wave için kuantum tavlama teknolojisindeki liderliği ve sistem satışları ile bulut hizmetleri aracılığıyla erken ticari çekiş gücünü gerekçe göstererek Al tavsiyesiyle analize başladı. Firma, gelirin 2025’ten 2028’e kadar yıllık %70’in üzerinde bir oranda büyümesini bekliyor. Bu büyüme kurumsal talep ve yeni kullanım alanlarına genişleme ile desteklenecek.
Aracı kurum, D-Wave’in Quantum Circuits Inc. varlıklarını yakın zamanda satın almasının, süperiletken kapı teknolojisinin geliştirilmesini hızlandırabileceğini ve hitap edilebilir pazarını genişletebileceğini belirtti. Bununla birlikte, üretim ve ölçeklendirme zorlukları temel riskler olarak kalmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
