Investing.com — Deutsche Pfandbriefbank hisseleri, Kepler’in hisseyi Tut’tan Azalt’a düşürmesi ve fiyat hedefini 5,3 avrodan 4,0 avroya indirmesinin ardından yüzde 5,5 düştü. Bu düşüş, daha muhafazakar bir değerleme yaklaşımını yansıtıyor.
Bu not düşüşü, bankanın 13 Kasım’da açıklanması planlanan üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde geldi. Kepler, öncelikle daha yüksek fonlama maliyetleri ve risk maliyetleri nedeniyle üçüncü çeyrek ve 2025-27 hisse başına kazanç tahminlerini yüzde 5-6 oranında düşürdü.
Bununla birlikte, Kepler değerleme modelinde artık daha sıkı bir CET1 oranı gereksinimi uyguluyor. Bu oran önceki yüzde 14,0’dan yüzde 14,75’e yükseltildi. Bu ayarlama, bankanın döngü boyunca minimum gereksinimi olan yüzde 14 ile 2027 hedefi olan yüzde 15,5’in üzerindeki oran arasındaki orta noktayı temsil ediyor.
Analistlere göre, hissedar getirilerinin görünümü zorlu görünüyor. Kepler raporunda şöyle belirtti: “2025 mali yılı için temettü ödemesi beklemiyoruz. Bu durum, hisseyi çift haneli toplam getiriler sunan Avrupalı banka rakiplerine kıyasla nispeten çekicilikten uzak kılıyor.”
Bu kötümser temettü tahmini, cazip hissedar getirileri sunmaya devam eden birçok Avrupalı banka rakibinin durumundan farklılık gösteriyor. Bu durum, not düşüşünün arkasındaki gerekçeyi daha da güçlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
