Jefferies, Doordash’ı ’beklentilerin altında söz verip üstünde teslim etmeye hazır’ diyerek yükseltti
Investing.com – Jefferies, yemek teslimat şirketi Doordash’ı Alım tavsiyesine yükseltti. Aracı kurum, şirketin beklentileri yeniden ayarlayarak tahminleri aşma imkanı yaratırken uzun vadeli yatırımlarını da artırdığını belirtti.
Jefferies, Doordash’ın yüzlerce milyon dolarlık ek harcama içeren 2026 görünümünün, yatırımcıların kazanç beklentilerini düşürdüğünü ifade etti.
Aracı kurum, şirketin Deliveroo dahil 2026 yılında en az 3,5 milyar dolar EBITDA beklediğini, bunun daha önceki 4 milyar ila 4,5 milyar dolar beklentisinden düşük olduğunu belirtti. Piyasa beklentisi halihazırda 3,65 milyar dolara gerilemiş durumda.
Firma, bu ılımlı yaklaşımın Doordash’ın ana işindeki marj genişlemesini korurken yeni ürünlere yatırım yapmasına yardımcı olduğunu söyledi. Jefferies, son dört çeyrekte ABD’deki restoran teslimatındaki daha hızlı büyümeye dikkat çekerek, bu ivmenin Doordash’ın en karlı segmentinin durumunu güçlendirdiğini belirtti.
Jefferies, şirketin büyüyen reklam işinin marjlar için yeterince takdir edilmeyen bir destek olduğunu ifade etti. Firma, sadece reklam geliri büyümesinin 2026’da yaklaşık 200 milyon dolarlık ek yatırımı dengelediğini, ABD restoran birimindeki verimlilik iyileştirmeleri ve maliyet avantajlarından daha fazla kazanç geleceğini tahmin ediyor.
Aracı kurum, ABD restoranlarındaki daha yüksek brüt sipariş değeri sayesinde 2026 ve 2027 EBITDA tahminlerini sırasıyla %5 ve %6 yükseltti. Fiyat hedefini 220 dolardan 260 dolara çıkardı.
Jefferies, Doordash’ın ABD restoran büyümesini üç yıllık zirvede tutma, DashPass’in daha yüksek benimsenmesi ve eski müşteri gruplarından artan katılımla destekleme yeteneğinin, teslimat uygulamalarının penetrasyonunun hala düşük olduğunu gösterdiğini belirtti.
Firma, teslimatın restoran dışı harcamaların %13’ünü oluşturduğunu, buna karşılık e-ticaretin ortalama %23 olduğunu söyledi.
Aracı kurum, hisse senedinin son bir ayda %20 düşmesinin şirketin büyüme algoritmasının ve performansının yeterince takdir edilmediğini gösterdiğini belirterek, bunun az söz verip çok teslim etme modeli olarak gördükleri durumu oluşturduğunu ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
